金融市場(chǎng)學(xué)（Financial market） 
金融市場(chǎng)學(xué)概述 
　　金融市場(chǎng)學(xué)是金融學(xué)研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下各個(gè)金融子市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為的科學(xué)。金融市場(chǎng)既是一個(gè)有形市場(chǎng)，又是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng)；同時(shí)又是一個(gè)市場(chǎng)體系。金融市場(chǎng)在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中處于核心地位。 
金融市場(chǎng)的定義 
　　金融市場(chǎng)是辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券、外匯和金融衍生品買(mǎi)賣(mài)，以及同業(yè)之間進(jìn)行貨幣借貸的場(chǎng)所。 
金融市場(chǎng)的要素構(gòu)成 
1、金融市場(chǎng)主體：即金融市場(chǎng)的交易者。 
2、金融市場(chǎng)客體：是指金融市場(chǎng)的交易對(duì)象和交易的標(biāo)的物，也就是通常所說(shuō)的金融工具。實(shí)質(zhì)是貨幣，只是有的要借助一些書(shū)面載體來(lái)完成。如：票據(jù)、債券和股票等。 
3、金融市場(chǎng)媒體：是指那些在金融市場(chǎng)上充當(dāng)交易媒介，促使交易完并收取一定的傭金為目的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。媒體有可分為兩類(lèi)：一類(lèi)是金融市場(chǎng)商人。另一類(lèi)是機(jī)構(gòu)媒體。金融研究生他們參與金融活動(dòng)主要是為賺取傭金。
4、金融市場(chǎng)價(jià)格：不同的金融工具具有不同的價(jià)格，同金融工具的實(shí)際收益密切相關(guān)。影響因素較多，比較復(fù)雜。 
金融市場(chǎng)的功能 
　　1、轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資的功能； 
　　2、改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利的功能； 
　　3、提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長(zhǎng)期資金的功能； 
　　4、提高經(jīng)濟(jì)金融體系競(jìng)爭(zhēng)性和效率型的功能； 
　　5、引導(dǎo)資金流向的功能。 
金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu) 
　　1、按期限劃分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)； 
　　2、按交付方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)； 
　　3、按證券的交易方式和次數(shù)可分為初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)； 
　　4、按成交與定價(jià)方式可分為公開(kāi)市場(chǎng)、議價(jià)市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)和第四市場(chǎng)； 
　　5、按金融工具的屬性可分為基礎(chǔ)型金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)； 
　　6、按交易雙方在地理上的距離劃分為地方性的、全國(guó)性的、區(qū)域性金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。 
金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理 
1、金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的必要性 
1）、金融市場(chǎng)的參與者成分復(fù)雜，為了維護(hù)公平、公正、公開(kāi)、健康的市場(chǎng)秩序，使金融市場(chǎng)在規(guī)范的軌道上運(yùn)行，既要防止可能出現(xiàn)的欺詐、壟斷和不合程序的內(nèi)幕交易，保護(hù)投資者合法權(quán)益和公平競(jìng)爭(zhēng)，排除、抵御市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 
2）、金融市場(chǎng)作為市場(chǎng)機(jī)制，帶有一定的自發(fā)性和盲目性。能否具有較高的效率，需要進(jìn)行監(jiān)督和管理，需要進(jìn)行必要的引導(dǎo)、干預(yù)和調(diào)控。 
3）、金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理也是政府調(diào)節(jié)和管理國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容之一。 
2、金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的目標(biāo) 
　　從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，是為了保證金融市場(chǎng)機(jī)制，進(jìn)而保證整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，以高效、發(fā)達(dá)的金融制度推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。從金融市場(chǎng)本身來(lái)看，是為了限制和消除一切不利于市場(chǎng)運(yùn)行的因素，諸如各種非法交易、投機(jī)活動(dòng)、欺詐手段黨的存在和發(fā)展，保障市場(chǎng)參與者的正當(dāng)權(quán)益，保證市場(chǎng)在具有足夠的深度、廣度、彈性基礎(chǔ)上穩(wěn)步運(yùn)行。 
3、金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的原則 
　　合法性的原則、公平的原則、公開(kāi)的原則、自愿的原則 
4、金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的主要內(nèi)容 
　　金融市場(chǎng)監(jiān)督管理包括金融市場(chǎng)監(jiān)督和金融市場(chǎng)管理兩層含義。金融市場(chǎng)管理一般是指國(guó)家根據(jù)有關(guān)金融市場(chǎng)法律，如票據(jù)法、證券法、銀行法，規(guī)范金融市場(chǎng)交易行為，以達(dá)到引導(dǎo)金融市場(chǎng)健康有序運(yùn)營(yíng)、穩(wěn)定發(fā)展的目的。金融市場(chǎng)監(jiān)督是指為了實(shí)現(xiàn)此目的，而對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)、分析，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并及時(shí)校址，是市場(chǎng)運(yùn)行恪守國(guó)家法令及規(guī)定，金融研究生嚴(yán)格遵循市場(chǎng)管理的過(guò)程。 
　　金融市場(chǎng)監(jiān)管的具體內(nèi)容，因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融體制不同而各有差異，但總的來(lái)說(shuō)，主要是對(duì)金融市場(chǎng)要素構(gòu)成的監(jiān)管。 
　　1）、對(duì)金融市場(chǎng)主體即交易者的監(jiān)管 
　　2）、對(duì)金融市場(chǎng)客體即交易工具的監(jiān)管 
　　3）、對(duì)金融市場(chǎng)媒體的監(jiān)督管理 
　　4）、對(duì)金融市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)管 
金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu) 
　　政府對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管要通過(guò)一定的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，這些機(jī)構(gòu)一般有三類(lèi)，即主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)、輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 
　　主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理負(fù)有主要職責(zé)并進(jìn)行全面監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，一般都是由中央銀行充任。 
　　輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指部分具有對(duì)金融市場(chǎng)監(jiān)管的職責(zé)和主要監(jiān)管金融市場(chǎng)中某一個(gè)或幾個(gè)子市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)和部門(mén)。如證券管理委員會(huì) 
　　自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)是自我監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，是通過(guò)自愿方式，以行會(huì)、協(xié)會(huì)形式組合而成的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過(guò)制定共同遵守的行為準(zhǔn)則和自律規(guī)章，以約束會(huì)員的市場(chǎng)行為。如證券同業(yè)公會(huì)、證券交易所。 
我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu) 
1）、主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)人民銀行； 
2）、輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要有：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)； 
3）、自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要有：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、上海、深圳兩家證券交易所 ．
金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的手段 
　　金融市場(chǎng)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通常使用兩類(lèi)手段實(shí)施監(jiān)管，即法律手段和經(jīng)濟(jì)手段。我國(guó)過(guò)去主要運(yùn)用行政手段；隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)發(fā)展、深化，調(diào)控方式由直接向間接轉(zhuǎn)變，調(diào)控手段也有行政手段向法律手段和經(jīng)濟(jì)手段過(guò)渡。 
金融市場(chǎng)主體----交易者 
一、企業(yè)在金融市場(chǎng)上的重要地位 
　　企業(yè)是金融市場(chǎng)的主體，企業(yè)是一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中心，因而也決定了企業(yè)是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)。 
　　從法律形態(tài)看，企業(yè)主要有三種組織形式：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司(有限責(zé)任公司股、份有限公司)。獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)是傳統(tǒng)的企業(yè)形式，公司是現(xiàn)代企業(yè)形式。不論哪一種企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程都會(huì)發(fā)生資金余缺的情況，金融市場(chǎng)因此成為滿(mǎn)足各類(lèi)企業(yè)資金需求及投資的場(chǎng)所。不僅如此，作為現(xiàn)代企業(yè)形式的公司，還應(yīng)其組成方式的特點(diǎn)同金融市場(chǎng)有著天然的緊密聯(lián)系。公司的重要特征是投資主體多元化，歸根結(jié)底是“資本聯(lián)合”的一種形式。這個(gè)“資本聯(lián)合”的過(guò)程，必須通過(guò)金融市場(chǎng)才能實(shí)現(xiàn)，如股份公司發(fā)行股票、有限責(zé)任公司發(fā)行債券等。金融研究生由此可見(jiàn)，企業(yè)資本來(lái)源的多樣性和投資主體的多元化，使企業(yè)成為金融市場(chǎng)上證券發(fā)行的主體，成為決定初級(jí)市場(chǎng)規(guī)模的主要因素。 
二、政府在金融市場(chǎng)上的雙重身份 
　　政府除了是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和協(xié)調(diào)者，因而在金融市場(chǎng)上的身份是雙重的。 
　　政府對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管雖然主要是授權(quán)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如中央銀行、財(cái)政部門(mén)，但也經(jīng)常自己出面向金融市場(chǎng)施加壓力。另一方面，還通過(guò)財(cái)政政策施加影響，尤其是國(guó)債管理和國(guó)債交易，就是在金融市場(chǎng)上同中央銀行的貨幣政策的協(xié)調(diào)配合發(fā)生作用的。 
三、金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上的特殊地位 
　　一般來(lái)說(shuō)，凡專(zhuān)門(mén)從事各種金融活動(dòng)的組織，均稱(chēng)金融機(jī)構(gòu)。金融研究生本章所指金融機(jī)構(gòu)是資金余缺雙方進(jìn)行金融交易的中介人，又是資金的供給者與需求者，這類(lèi)金融機(jī)構(gòu)包括創(chuàng)造存款貨幣的商業(yè)銀行、創(chuàng)造貨幣能力較低或無(wú)創(chuàng)造貨幣能力的銀行及其他一些非銀行中介機(jī)構(gòu)。 
　　在金融市場(chǎng)上，金融機(jī)構(gòu)的作用是極其特殊的。首先，它是金融市場(chǎng)上最重要的中介機(jī)構(gòu)，是儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的傳遞者和導(dǎo)向者。其次，金融機(jī)構(gòu)還是金融市場(chǎng)上資金的供給者和需求者�？偠�言之，金融機(jī)構(gòu)由于在金融市場(chǎng)上的特殊地位，使其在金融體系中起著關(guān)鍵作用。它既發(fā)行和創(chuàng)造金融工具，也在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)各類(lèi)金融工具，既是金融市場(chǎng)的中介人，也是金融市場(chǎng)的投資者、貨幣政策的傳遞者和承受者，這是其它任何部門(mén)也不能替代的。 
四、機(jī)構(gòu)投資者在金融市場(chǎng)上的作用與方式 
　　機(jī)構(gòu)投資者是指在金融市場(chǎng)上從事交易的是一些大的機(jī)構(gòu)，諸如保險(xiǎn)公司、投資信托公司以及養(yǎng)老金基金等。這些機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)上重要的投資者，不僅身份特殊，而且作用巨大。 
　　機(jī)構(gòu)投資者主要活躍在資本市場(chǎng)，通常主要是買(mǎi)賣(mài)公司證券，如股票和公司債券。有時(shí)也購(gòu)買(mǎi)一定的金邊債券。 
　　機(jī)構(gòu)投資者由于交易數(shù)額較大，因此對(duì)市場(chǎng)價(jià)格有較大影響。 
　　機(jī)構(gòu)投資者同家庭部門(mén)一樣，是金融市場(chǎng)上主要的資金供給者。在一定時(shí)期內(nèi)，兩部門(mén)在資本市場(chǎng)上的地位互為消長(zhǎng)。 
五、家庭在金融市場(chǎng)中的地位和作用 
　　家庭部門(mén)又稱(chēng)個(gè)人部門(mén)，在任何國(guó)家和地區(qū)，家庭部門(mén)都是金融市場(chǎng)上最重要的資金供給者，是金融工具的主要認(rèn)購(gòu)者和投資者。一般情況下，家庭部門(mén)的收入總是大于支出，原因不外節(jié)儉和預(yù)防不測(cè)。 
　　家庭部門(mén)應(yīng)其收入的多元化和分散性特點(diǎn)而在金融市場(chǎng)上成為一貫的投資者和資金供給制。 
　　家庭部門(mén)正是因?yàn)橥顿Y的分散性和多樣化特征，才使金融市場(chǎng)具有了廣泛的參與性和積聚長(zhǎng)期資金的功能�？梢赃@樣說(shuō)，如果沒(méi)有家庭部門(mén)作為主體，金融市場(chǎng)便缺乏迷人的魅力，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要性也要大打折扣。 
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