金融市場學（Financial market） 
金融市場學概述 
　　金融市場學是金融學研究市場經(jīng)濟條件下各個金融子市場的運行機制及其各主體行為的科學。金融市場既是一個有形市場，又是一個無形市場；同時又是一個市場體系。金融市場在現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系中處于核心地位。 
金融市場的定義 
　　金融市場是辦理各種票據(jù)、有價證券、外匯和金融衍生品買賣，以及同業(yè)之間進行貨幣借貸的場所。 
金融市場的要素構(gòu)成 
1、金融市場主體：即金融市場的交易者。 
2、金融市場客體：是指金融市場的交易對象和交易的標的物，也就是通常所說的金融工具。實質(zhì)是貨幣，只是有的要借助一些書面載體來完成。如：票據(jù)、債券和股票等。 
3、金融市場媒體：是指那些在金融市場上充當交易媒介，促使交易完并收取一定的傭金為目的機構(gòu)和個人。媒體有可分為兩類：一類是金融市場商人。另一類是機構(gòu)媒體。金融研究生他們參與金融活動主要是為賺取傭金。
4、金融市場價格：不同的金融工具具有不同的價格，同金融工具的實際收益密切相關(guān)。影響因素較多，比較復雜。 
金融市場的功能 
　　1、轉(zhuǎn)化儲蓄為投資的功能； 
　　2、改善社會經(jīng)濟福利的功能； 
　　3、提供多種金融工具并加速流動，使中短期資金凝結(jié)為長期資金的功能； 
　　4、提高經(jīng)濟金融體系競爭性和效率型的功能； 
　　5、引導資金流向的功能。 
金融市場的結(jié)構(gòu) 
　　1、按期限劃分為貨幣市場和資本市場； 
　　2、按交付方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場； 
　　3、按證券的交易方式和次數(shù)可分為初級市場和次級市場； 
　　4、按成交與定價方式可分為公開市場、議價市場、店頭市場和第四市場； 
　　5、按金融工具的屬性可分為基礎(chǔ)型金融市場和金融衍生品市場； 
　　6、按交易雙方在地理上的距離劃分為地方性的、全國性的、區(qū)域性金融市場和國際金融市場。 
金融市場的監(jiān)督管理 
1、金融市場監(jiān)督管理的必要性 
1）、金融市場的參與者成分復雜，為了維護公平、公正、公開、健康的市場秩序，使金融市場在規(guī)范的軌道上運行，既要防止可能出現(xiàn)的欺詐、壟斷和不合程序的內(nèi)幕交易，保護投資者合法權(quán)益和公平競爭，排除、抵御市場波動風險。 
2）、金融市場作為市場機制，帶有一定的自發(fā)性和盲目性。能否具有較高的效率，需要進行監(jiān)督和管理，需要進行必要的引導、干預和調(diào)控。 
3）、金融市場的監(jiān)督管理也是政府調(diào)節(jié)和管理國民經(jīng)濟的重要內(nèi)容之一。 
2、金融市場監(jiān)督管理的目標 
　　從宏觀經(jīng)濟學角度看，是為了保證金融市場機制，進而保證整個國民經(jīng)濟秩序的正常運轉(zhuǎn)，以高效、發(fā)達的金融制度推動經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。從金融市場本身來看，是為了限制和消除一切不利于市場運行的因素，諸如各種非法交易、投機活動、欺詐手段黨的存在和發(fā)展，保障市場參與者的正當權(quán)益，保證市場在具有足夠的深度、廣度、彈性基礎(chǔ)上穩(wěn)步運行。 
3、金融市場監(jiān)督管理的原則 
　　合法性的原則、公平的原則、公開的原則、自愿的原則 
4、金融市場監(jiān)督管理的主要內(nèi)容 
　　金融市場監(jiān)督管理包括金融市場監(jiān)督和金融市場管理兩層含義。金融市場管理一般是指國家根據(jù)有關(guān)金融市場法律，如票據(jù)法、證券法、銀行法，規(guī)范金融市場交易行為，以達到引導金融市場健康有序運營、穩(wěn)定發(fā)展的目的。金融市場監(jiān)督是指為了實現(xiàn)此目的，而對金融市場進行全面監(jiān)測、分析，發(fā)現(xiàn)問題并及時校址，是市場運行恪守國家法令及規(guī)定，金融研究生嚴格遵循市場管理的過程。 
　　金融市場監(jiān)管的具體內(nèi)容，因國家經(jīng)濟金融體制不同而各有差異，但總的來說，主要是對金融市場要素構(gòu)成的監(jiān)管。 
　　1）、對金融市場主體即交易者的監(jiān)管 
　　2）、對金融市場客體即交易工具的監(jiān)管 
　　3）、對金融市場媒體的監(jiān)督管理 
　　4）、對金融市場價格監(jiān)管 
金融市場監(jiān)督管理的機構(gòu) 
　　政府對金融市場實施監(jiān)管要通過一定的專門機構(gòu)進行，這些機構(gòu)一般有三類，即主要監(jiān)管機構(gòu)、輔助監(jiān)管機構(gòu)和自律性監(jiān)管機構(gòu)。 
　　主要監(jiān)管機構(gòu)是對金融市場的監(jiān)督管理負有主要職責并進行全面監(jiān)管的機構(gòu)，一般都是由中央銀行充任。 
　　輔助監(jiān)管機構(gòu)是指部分具有對金融市場監(jiān)管的職責和主要監(jiān)管金融市場中某一個或幾個子市場的機構(gòu)和部門。如證券管理委員會 
　　自律性監(jiān)管機構(gòu)是自我監(jiān)管的機構(gòu)，是通過自愿方式，以行會、協(xié)會形式組合而成的監(jiān)管機構(gòu)，通過制定共同遵守的行為準則和自律規(guī)章，以約束會員的市場行為。如證券同業(yè)公會、證券交易所。 
我國金融市場的監(jiān)管機構(gòu) 
1）、主要監(jiān)管機構(gòu)是中國人民銀行； 
2）、輔助監(jiān)管機構(gòu)主要有：中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會； 
3）、自律性監(jiān)管機構(gòu)主要有：中國證券業(yè)協(xié)會、上海、深圳兩家證券交易所 ．
金融市場監(jiān)督管理的手段 
　　金融市場監(jiān)督管理機構(gòu)通常使用兩類手段實施監(jiān)管，即法律手段和經(jīng)濟手段。我國過去主要運用行政手段；隨著市場經(jīng)濟、金融市場發(fā)展、深化，調(diào)控方式由直接向間接轉(zhuǎn)變，調(diào)控手段也有行政手段向法律手段和經(jīng)濟手段過渡。 
金融市場主體----交易者 
一、企業(yè)在金融市場上的重要地位 
　　企業(yè)是金融市場的主體，企業(yè)是一個國家的經(jīng)濟活動的中心，因而也決定了企業(yè)是金融市場運行的基礎(chǔ)。 
　　從法律形態(tài)看，企業(yè)主要有三種組織形式：獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司(有限責任公司股、份有限公司)。獨資企業(yè)和合伙企業(yè)是傳統(tǒng)的企業(yè)形式，公司是現(xiàn)代企業(yè)形式。不論哪一種企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營過程都會發(fā)生資金余缺的情況，金融市場因此成為滿足各類企業(yè)資金需求及投資的場所。不僅如此，作為現(xiàn)代企業(yè)形式的公司，還應其組成方式的特點同金融市場有著天然的緊密聯(lián)系。公司的重要特征是投資主體多元化，歸根結(jié)底是“資本聯(lián)合”的一種形式。這個“資本聯(lián)合”的過程，必須通過金融市場才能實現(xiàn)，如股份公司發(fā)行股票、有限責任公司發(fā)行債券等。金融研究生由此可見，企業(yè)資本來源的多樣性和投資主體的多元化，使企業(yè)成為金融市場上證券發(fā)行的主體，成為決定初級市場規(guī)模的主要因素。 
二、政府在金融市場上的雙重身份 
　　政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和協(xié)調(diào)者，因而在金融市場上的身份是雙重的。 
　　政府對金融市場的監(jiān)管雖然主要是授權(quán)給監(jiān)管機構(gòu)，如中央銀行、財政部門，但也經(jīng)常自己出面向金融市場施加壓力。另一方面，還通過財政政策施加影響，尤其是國債管理和國債交易，就是在金融市場上同中央銀行的貨幣政策的協(xié)調(diào)配合發(fā)生作用的。 
三、金融機構(gòu)在金融市場上的特殊地位 
　　一般來說，凡專門從事各種金融活動的組織，均稱金融機構(gòu)。金融研究生本章所指金融機構(gòu)是資金余缺雙方進行金融交易的中介人，又是資金的供給者與需求者，這類金融機構(gòu)包括創(chuàng)造存款貨幣的商業(yè)銀行、創(chuàng)造貨幣能力較低或無創(chuàng)造貨幣能力的銀行及其他一些非銀行中介機構(gòu)。 
　　在金融市場上，金融機構(gòu)的作用是極其特殊的。首先，它是金融市場上最重要的中介機構(gòu)，是儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的傳遞者和導向者。其次，金融機構(gòu)還是金融市場上資金的供給者和需求者�？偠�言之，金融機構(gòu)由于在金融市場上的特殊地位，使其在金融體系中起著關(guān)鍵作用。它既發(fā)行和創(chuàng)造金融工具，也在市場上購買各類金融工具，既是金融市場的中介人，也是金融市場的投資者、貨幣政策的傳遞者和承受者，這是其它任何部門也不能替代的。 
四、機構(gòu)投資者在金融市場上的作用與方式 
　　機構(gòu)投資者是指在金融市場上從事交易的是一些大的機構(gòu)，諸如保險公司、投資信托公司以及養(yǎng)老金基金等。這些機構(gòu)是金融市場上重要的投資者，不僅身份特殊，而且作用巨大。 
　　機構(gòu)投資者主要活躍在資本市場，通常主要是買賣公司證券，如股票和公司債券。有時也購買一定的金邊債券。 
　　機構(gòu)投資者由于交易數(shù)額較大，因此對市場價格有較大影響。 
　　機構(gòu)投資者同家庭部門一樣，是金融市場上主要的資金供給者。在一定時期內(nèi)，兩部門在資本市場上的地位互為消長。 
五、家庭在金融市場中的地位和作用 
　　家庭部門又稱個人部門，在任何國家和地區(qū)，家庭部門都是金融市場上最重要的資金供給者，是金融工具的主要認購者和投資者。一般情況下，家庭部門的收入總是大于支出，原因不外節(jié)儉和預防不測。 
　　家庭部門應其收入的多元化和分散性特點而在金融市場上成為一貫的投資者和資金供給制。 
　　家庭部門正是因為投資的分散性和多樣化特征，才使金融市場具有了廣泛的參與性和積聚長期資金的功能�？梢赃@樣說，如果沒有家庭部門作為主體，金融市場便缺乏迷人的魅力，在國民經(jīng)濟中的重要性也要大打折扣。 
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